גבירותיי ורבותיי, מהפך: לאחר שבועות ארוכים שבהם הבורסה התל-אביבית נשחקת באיטיות ושוקי ההון בשאר העולם רק עולים ועולים – בשבוע החולף נרשמה תמונה הפוכה. המדדים של אחד-העם הצליחו לטפס בסיכום השבועי, בעוד בורסות העולם ובראשן וול-סטריט רושמות את השבוע האדום ביותר שלהם מאז תחילת 2012.

המשקיע הספקן בוודאי יציין לעצמו כי העלייה במדדי ת"א בשבוע שעבר היתה בכל זאת מינורית, והסתכמה בנקודות בודדות: מדד ת"א 25 טיפס 0.6% בשבוע האחרון, וננעל ברמה של 1,115.74 נקודות, בעוד ת"א 100 מצליח להוסיף 1% לערכו ולהיסגר ברמה של 1,025.44 נקודות. את יום המסחר האחרון של השבוע סיימו המדדים בעליות של 0.1% ו-0.5%, בהתאמה.

המסחר שיתחדש היום בת"א יגיב לאירועי סוף השבוע בוול-סטריט: הבורסה האמריקנית נעלה את יום חמישי האחרון בירידות משמעותיות, ואת יום שישי שלאחריו בעליות מתונות. גם בורסות אירופה הצליחו לנעול את יום המסחר האחרון של השבוע בעליות שערים – על כך בהמשך.

האתרים הכלכליים בישראל מדווחים כי בנק ישראל צפוי להודיע היום על העלאת תחזית הצמיחה של הכלכלה הישראלית לשנת 2012: אם ההעלאה תתרחש תהיה זו הפעם השניה שהתחזית מתעדכנת, לאחר שבנק ישראל הוריד את תחזית הצמיחה מ-3.2% ל-2.8%.  שוק ההון צפוי להגיב בחיוב לכל העלאת תחזית, אך האפקט יהיה כמובן משמעותי יותר בהתאם למספר החדש שבנק ישראל יציב.

עוד בזירת בנק ישראל: הנגיד פישר יודיע על החלטת הריבית שלו בסוף יום המסחר של יום שני. לאחר שבפברואר נרשמה 0% אינפלציה, מצפים בשוק כי הנגיד יותיר את הריבית במשק ללא שינוי.

בעולם: סין ואירופה מורידות הילוך

שבוע אדום בוול-סטריט ובשוקי העולם, הגיע אל סיום ירוק ביום שישי. על אף מגמת התיקון ביום המסחר האחרון, רשמו רבות מבורסות העולם את השבוע השלילי ביותר שלהן מאז תחילת השנה האזרחית החדשה. ברקע הירידות: נתוני מאקרו המעידים על סכנת האטה בפעילות הכלכלית ובייצור התעשייתי של סין ושל אירופה.

בסיכום השבועי, נפלו ה-S&P 500 והדאו ג’ונס 0.5% ו-1.2%, בהתאמה. את יום המסחר האחרון של השבוע נעלו שני המדדים בעליות מינוריות של 0.3% כל אחד. בורסות אירופה נפגעו חזק עוד יותר, עם נפילה שבועית של 1.9% בפוטסי הבריטי, צניחה של 2.3% בדאקס הגרמני ומכה של 3.3% בקאק הצרפתי. את יום המסחר האחרון של השבוע נעלו שלושת המדדים האירופיים בעליות של 0.1%-0.2%. מדד ההנג-סנג של בורסת הונג-קונג נפל 3% בשבוע החולף, ובלט לשלילה גם ביום שישי עם ירידה של 1.1%.

יוצא דופן לטובה בשבוע החולף היה מדד הנאסד"ק, שהצליח לסיים את השבוע עם טיפוס של 0.4%. הנאסד"ק נהנה מעלייה מרשימה עם פתיחת השבוע החולף, ביום שבו הודיעה חברת אפל על חלוקת הדיבידנד הראשון שלה מזה 17 שנה, וזינקה 2.7% למחיר מדהים של למעלה מ-600 דולר למניה. אפל איבדה מעט גובה מאז תחילת השבוע, והיא נועלת את השבוע במחיר של 596.05 דולר, המייצג עלייה שבועית של 1.8%.

בזירת המאקרו, פרט לדיווחים על האטה בסין ובאירופה, הגיעו גם דיווחים סותרים המעידים על תמונה מורכבת בכלכלה האמריקנית: בעוד הנתונים החשובים של שוק הדיור בארה"ב הציגו אכזבה ביחס לציפיות, הנתונים שהגיעו משוק הדיור העידו כי ההתאוששות הכלכלית נמשכת ואף מאיצה. מחר יפורסמו בארה"ב נתוני מאקרו חשובים נוספים: מדד קייס-שילר הבוחן את מחירי הדיור בערים הגדולות בארה"ב, ומדד אמון הצרכנים הצפוי להראות ירידה קלה לרמה של 70 נקודות.

הדרמה העיקרית של השבוע החולף שייכת למסחר בנפט, שנסחר מרבית השבוע במגמת ירידה. ההאטה הכלכלית המסתמנת בסין לוחצת בחזרה את מחירי הנפט כלפי מטה, בזמן שסעודיה מתאמצת אף היא להרגיע את השווקים ולהכריז בריש גלי על יכולתה להגביר את שאיבת הנפט במטרה לנטרל כל ירידה אפשרית בייצוא הנפט האיראני כתוצאה מהסנקציות של המערב. עם זאת, השווקים עדיין מגלים סימני עצבנות, וכאשר ביום שישי פרסמה סוכנות הידיעות רויטרס כי ייצוא הנפט האיראני צפוי ליפול ב-300 אלף חביות ליום יצא הנפט לזינוק שהגיע בשיאו ל-3 דולר בערכה של חבית נפט. המסחר ננעל בעלייה של 1.52 דולר, למחיר של 106.87 דולר לחבית – ירידה של 19 סנט בסיכום השבועי.

כדאי לשים לב השבוע: האם הדולר ימשיך ליפול מול השקל?

שבוע שני רצוף של ירידות בשער הדולר למול השקל הישראלי: המטבע האמריקני, שנגע בשער של 3 שקלים ו-80 אגורות בפעם האחרונה ביום שישי לפני שבועיים, הידרדר בשבוע החולף לשער של 3.735 ש"ח. כזכור, מאז תחילת 2012 לא ירד הדולר אל מתחת ל-3 שקלים ו-70 אגורות, ורק במשך ימים בודדים ננעל שערו היציג על פחות מ-3 שקלים ו-73 אגורות – כך שניתן לומר שהמטבע האמריקני מתקרב כעת לרמת ההתנגדות שלו.

גם בעולם נחלש הדולר בשבוע החולף, ויורו אחד שווה כעת 1.327 דולר, 0.7% יותר מאשר השבוע שלפניו. הין היפני התחזק 1.3% למול הדולר, לראשונה לאחר שישה שבועות רצופים של ירידות. דולר אחד שווה כעת 82.35 ין.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

השבוע החולף, שבוע ירוק ראשון לאחר שורה של שבועות אדומים, הצליח להחזיר מעט ביטחון עצמי למשקיעים בבורסה שברחוב אחד-העם בתל-אביב, שעד כה הביטו בעיניים כלות כיצד עמיתיהם ברחבי העולם חוגגים עם ראלי של ממש מאז תחילת 2012. היום, עם פתיחתו של שבוע חדש, יקוו המשקיעים המקומיים להמשך המגמה החיובית. מספר גורמים יעיבו על התקוות: הנעילה המעורבת ביום שישי בוול-סטריט, האכזבה של מדד פברואר (ראו בהמשך) ושבריריות הרגיעה הבטחונית בדרום.

לאחר שבועות ארוכים של ירידות בניגוד למגמה בעולם, הצליחו המדדים המובילים בת"א לטפס בשבוע החולף 2.8%, עלייה שהביאה את מדד ת"א 25 לשער של 1,109.63 נקודות, ואת מדד ת"א 100 לרמה של 1,015.57 נקודות. העליות בשני המדדים נעצרו ביום המסחר האחרון של השבוע, אך הם נותרו מעל לנקודות הציון הפסיכולוגיות החשובות של 1,100 נקודות למדד ת"א 25 ו-1,000 נקודות למדד ת"א 100 – רמות התנגדות אותן שברו המדדים בשבוע החולף.

ביום חמישי התפרסם בארץ מדד המחירים לצרכן, אשר נותר ללא שינוי בחודש פברואר, בניגוד לציפיות לאינפלציה מתונה. המדד האפסי נרשם למרות עלייה של 2.8% במחיר הדלק, ועלול להעיד על האטה בפעילות הכלכלית בארץ. נציין כי יום לאחר מכן פורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב, שבה מחירי הבנזין תדלקו אינפלציה של 0.4% בחודש פברואר.

עוד נזכיר, כי בעוד ביום שישי ננעלה וול-סטריט במגמה מעורבת, הרי שבסיכום הימים חמישי ושישי בורסת ארה"ב רשמה עליות נאות. באחד-העם יגיבו היום לשני הימים האחרונים של וול-סטריט.

בזירת המט"ח רשם השבוע הדולר נסיגה של קרוב ל-4 אגורות. ביום שישי ננעל הדולר היציג על 3.769 שקלים. ניתן לסחור על הדולר באמצעות מסחר אונליין באופציות דיגיטליות באיזיטרייד.

בעולם: שיאים חדשים בוול-סטריט

שבוע ירוק נוסף בוול-סטריט ובשוקי העולם: לאחר עלייה של 2.4% בסיכום השבועי בדאו ג’ונס וב-S&P 500, ועלייה שבועית של 2.3% בנאסד"ק, התבססו השבוע שלושת המדדים האמריקנים המובילים ברמות שיא חדשות. ראשית היה זה הדאו ג’ונס שעלה אל מעל לרמת ה-13 אלף נקודות (וננעל ביום שישי על 13,232.62 נקודות), אחריו האפיל הנאסד"ק אל מעל ל-3,000 נקודות לראשונה מאז התפוצצות בועת ההיי-טק בשנת 2000 (ננעל ביום שישי על 3,055.26 נקודות), וביום חמישי הצטרף אליהם ה-S&P 500 כשחצה את קו ה-1,400 נקודות (בשישי הוא ננעל על 1,404.17 נקודות). עם זאת, השבוע הירוק הסתיים בקול ענות חלושה, עם מגמה מעורבת במדדי וול-סטריט ביום שישי.

גם מדדי אירופה רשמו עליות נאות בשבוע החולף: הקאק הצרפתי והדאקס הגרמני זינקו 3.1% ו-4%, בעוד הפוטסי הבריטי מסתפק בעלייה שבועית של 1.1%. כל שלושת המדדים נעלו את יום שישי בעליות. בדומה לוול-סטריט, גם באסיה ננעל שבוע חיובי ביום מסחר מעורב: בסיכום השבועי רשמו הניקיי היפני וההנג-סנג של בורסת הונג-קונג עליות של 1.6% ו-1.1%, בהתאמה.

ברקע העליות בשבוע החולף נמצאת ההתאוששות ההדרגתית של כלכלת ארה"ב, שבאה לידי ביטוי בין היתר בהערכות המעודכנות של הפדרל ריזרב. השבוע יוכלו המשקיעים לדעת האם ההתאוששות הגיעה כבר לשוק הנדל"ן האמריקני, באמצעות שורה של נתונים חשובים שישפיעו על המדדים לאורך שבוע המסחר: ביום שני יפורסמו נתוני התחלות הבנייה ואישורי הבנייה, ביום שלישי יפורסמו מכירות בתים קיימים לחודש פברואר, וביום שישי – מכירות בתים חדשים. שוק הנדל"ן האמריקני נחשב כמסמן את הכיון הכללי עבור הכלכלה הגדולה בעולם, והפתעה לטובה בתחום זה עשויה להקפיץ את מדדי וול-סטריט ואף את העולם הפיננסי כולו.

הנפט, אשר נסחר בתחילת השבוע במגמת רגיעה, סיים את השבוע עם קפיצה של 1.9% ביום שישי. בסיכום השבועי איבד הנפט 0.3%, ומחירו עומד כעת על 107.06 דולר לחבית. מחירי הדלק המאמירים הופכים כעת לנושא החם של מערכת הבחירות האמריקנית, ובשבוע הקרוב יבקר הנשיא אובמה במספר אתרי קידוח של נפט וגז, במטרה להיראות כמי שפועל להגברת ההיצע בשוק האנרגיה.

בשוק המט"ח נמשכה נפילת הין היפני אל מול הדולר, זה השבוע השישי ברציפות, ודולר אחד שווה כעת 83.43 ין. היורו התחזק 0.4% בשבוע החולף, ושערו עומד כעת על 1.3175 דולר.

כדאי לשים לב השבוע: עד לאן ייקח האייפד החדש את מניית אפל?

כשהיא נישאת על גבו של האייפד החדש, המשיכה בשבוע החולף מניית אפל את המסע האדיר שלה לעבר גבהים חדשים: לאחר קפיצה שבועית של 7.4%, שמשלימים זינוק מדהים של 44.6% מתחילת 2012, הגיעה כבר מניית אפל למחיר של 585.57 דולר, המייצג שווי שוק אדיר של 546 מיליארד דולר. במהלך המסחר של יום חמישי הצליחה מניית אפל אף לגעת לרגע במחיר שיא של 600 דולר.

ביום שישי כבר הגיע לחנויות בארה"ב האייפד החדש, שבוע בלבד לאחר שהוצג לראשונה. הגרסה השלישית של מחשב הטאבלט של אפל צפויה להזניק את מכירות החברה, וגם לאפשר לה להוריד את מחירו של האייפד 2 ובכך להשתלט בחזרה על נתח שוק שאיבדה למכשיריהן של המתחרות הדולקות אחריה מאחור – כמו הקינדל של חברת אמזון, וכמו מכשירים המתבססים על מערכות ההפעלה שמפתחת גוגל.

אגב, גם המניה של גוגל חזרה לטפס בשבוע החולף, עם עלייה שבועית של 4.1%, אך היא עדיין רושמת תשואה שלילית של 3.2% מאז תחילת 2012.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

מי זוכר היום את יום שלישי של השבוע שעבר? אותו יום הוכתר ל"יום האדום ביותר מאז תחילת 2012″ בוול-סטריט, והוא הביא עימו צניחות כואבות במרבית בורסות העולם. מיד לאחריו השתנתה המגמה העולמית, ועד לסוף השבוע הצליחו מדדים רבים למחוק את הירידות ולהגיע לתוצאה חיובית בסיכום השבועי. ניתן לסחור על מדדי ארה"ב באמצעות אופציות דיגיטליות באיזיטרייד.

אמש, בדיוק שבוע לאחר היום האדום ביותר, התרחש מסביב לגלובוס אחד הימים הירוקים ביותר מאז תחילת השנה. רק מסכים ירוקים נצפו אמש בבורסות העולם, כאשר העליות הנאות ביותר נרשמו מאוחר בלילה בבורסה של וול-סטריט, בדרום מנהטן. האם הפעם יצליח היום הדרמטי להעיד על המשך המגמה? או שמא שוב נראה תיקון חד, הפעם בכיוון הכואב?

לפני הכול, חייבים להציג את המספרים של יום אתמול: את העליה המתונה ביותר אמש רשמה אמש בורסת יפן, מוקדם בבוקר – הניקיי התאמץ לעלות 0.1% בלבד. באותו הזמן, מדד ההנג-סנג של בורסת הונג-קונג עלה 1%. בקצה המערבי של יבשת אסיה, כאן אצלנו, רשמו מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 עליות שערים של 0.7% כל אחד. באירופה, טיפס מדד הפוטסי הבריטי 1.1%, בעוד הקאק הצרפתי והדאקס הגרמני קופצים 1.7% כל אחד.

את הזינוקים הנאים ביותר רשמו המדדים האמריקניים: מדד הדאו ג’ונס, הכולל 30 חברות ענק, קפץ 1.7%, ה-S&P 500 זינק 1.8%, ומדד הנאסד"ק התעלה על כולם עם עלייה של 1.9%.

וכעת, לשאלת השאלות – מה יקרה היום: לאחר כל יום של עליות מרשימות, ישנם משקיעים שמתפתים לממש רווחים, ולסגור פוזיציות כל עוד הם ברווח – מה שעתיד לתמוך באפשרות של תיקון חלקי. מאידך, יש לזכור את הסיבות לעליות יום אתמול – חדשות מאקרו חיוביות מארה"ב ומגרמניה, שמעידות על שיפור כלכלי. העובדה כי העליות בשוק ההון נתמכות בידי שיפור בכלכלה הריאלית עשויה לחזק דווקא את הטענה לפיה הראלי בשווקים עתיד להימשך.

מה עוד יכול לחזק את הסבירות להמשך העליות? סיבה נוספת היא טכנית: מדדי וול-סטריט רשמו אמש נקודות ציון פסיכולוגיות חשובות, כאשר הדאו-ג’ונס קיפץ בקלילות לנקודה שהיא משמעותית מעל לרמת ה-13,000 נקודות, ולמעשה רשם שיא של קרוב ל-5 שנים עם 13,177.7 נקודות, ומדד הנאסד"ק שבר את מחסום ה-3,000 נקודות, לראשונה מאז התפוצצות בועת ההיי-טק בשנת 2000.

האם ישנם גם סימנים מדאיגים שכדאי לשים אליהם לב? בוודאי. סוחר ממולח יידע לפקוח עין גם על זירת המיקרו, שכן את העליות אמש בוול-סטריט הוביל הסקטור הבנקאי. מאוחר יותר בלילה, לאחר נעילת המסחר, פרסם הבנק המרכזי של ארה"ב את תוצאות "מבחן הלחץ" שנערך לבנקים, שנועד לקבוע האם הם ערוכים לתרחישי קיצון חדשים: מרבית המוסדות הפיננסיים בארה"ב עברו בהצלחה את מבחן הלחץ, אבל דווקא קבוצת הבנקאות המובילה סיטי נכשלה בו. מניית סיטי, שאתמול זינקה 6.3%, נסחרה אמש בשעות שלאחר נעילת המסחר הרשמי בירידות שהגיעו בשיאן ליותר מ-4%. כדאי לשים לב לעובדה שבאתר easytrade ניתן לסחור באופציות דיגיטליות גם על שער מניית סיטי עצמה, ובכל מקרה כדאי לבחון האם בעקבות תוצאות מבחן הלחץ הסקטור הפיננסי לא יגרור היום את וול-סטריט למעלה, אחרי שמשך אותה למעלה אמש.

בעוד הצבע הירוק נשאר דומיננטי במסחר בבורסות העולם בימים חמישי ושישי, יחזרו היום הסוחרים אל הבורסה שברחוב אחד-העם כאשר הם נתונים להשפעתו של צבע אחר: "צבע אדום", השם הסימבולי שניתן למערכת האזעקות שהותקנה בעיר שדרות, המסמלת את ההידרדרות הביטחונית החמורה בגבול הדרום, שצפויה להשפיע גם על המסחר בבורסה בת"א. בעוד הלימודים מושבתים בבאר-שבע ובאשדוד, גם במרכז הארץ עלולה לשלוט הדאגה, ואולי להאפיל על ההשפעות הירוקות המגיעות מוול-סטריט ובורסות אירופה.

בשבוע המקוצר אשר קדם לחופשת חג הפורים נמשכו הירידות בשוק המקומי: מדד ת"א 25 איבד 0.1%, וננעל ברמה של 1,079.59 נקודות. מדד ת"א 100 נסוג בשיעור דומה, ונסגר על 988.17 נקודות. עיקר הירידות התרחשו ביום שלישי, שבו בורסות בכל רחבי העולם הפיננסי רשמו את היום האדום ביותר שלהן מאז תחילת השנה. הבורסה התל-אביבית, שרשמה התאוששות קלה ביום המסחר האחרון לפני פורים, לא הספיקה עדיין להגיב להתאוששות העולמית שנמשכה בימים חמישי ושישי.

בזירת המט"ח התנהל שבוע מסחר מקוצר במיוחד, בימים שני עד רביעי, ובכל שלושת הימים ננעל הדולר מעל לרף ה-3 שקלים ו-80 אגורות, כשהוא מגיע עד לרמה של 3.814 ביום שלישי. ביום חמישי, שבו לא התקיים מסחר במט"ח, נודע כי ברבעון הרביעי של השנה צמחה כלכלת ישראל בקצב שנתי של 3.2%. ב-2011 כולה עמד שיעור הצמיחה על 4.7%. ניתן לסחור על מט"ח באמצעות אופציות בינאריות באיזיטרייד.

בעולם: שבוע דרמטי עם סיום ירוק

לאחר חודשיים של עליות בקצב מדוד וכמעט קבוע, השבוע החולף בשוקי העולם סיפק למשקיעים סוף סוף את מנת האדרנלין והריגושים האופיינית למסחר בבורסה: השבוע, שנפתח בירידות אשר הפכו ביום שלישי ל"יום האדום ביותר מתחילת 2012″, הסתיים בהתאוששות רבתי, ובמסכים ירוקים מסביב לגלובוס. לוול-סטריט הספיקו ימי המסחר האחרונים על מנת לנעול את השבוע כולו בעליות, אך אירופה לא הצליחה למחוק את הירידות, ובסיכום השבועי רשמו בורסות היבשת שבוע שלילי.

ובמספרים: ה-S&P 500 סיים הן את יום שישי והן את השבוע כולו בעלייה של 0.4%, הדאו ג’ונס נעל את השבוע ואת יום המסחר האחרון שלו עם עליות של 0.1%, ורק לנאסד"ק לא הספיקה קפיצה של 0.6% ביום שישי, ובסיכום השבועי הוא רושם עלייה מזערית של פחות מ-0.1%. באירופה, הפוטסי הבריטי והקאק הצרפתי רשמו ירידה שבועית של 0.4%, בעוד הדאקס הגרמני מאבד בשבוע החולף 0.6%, למרות עליות יום שישי בכל שלושת המדדים.

הגורמים העיקריים לשובה של האופטימיות לשווקים: נתוני התעסוקה בארה"ב, והצלחתה של ממשלת יוון להשלים את מהלך החלפת האג"ח שלה המצוי בידי הסקטור הפרטי. החלפת האג"ח היווני, המהווה למעשה "תספורת" של 70% על הערך הנקוב, הושלמה ביום שישי באמצעות הסדר כפוי, אך היא מאפשרת ליוון להתפנות להמרצת הכלכלה שלה.

שוק העבודה האמריקני סיפק את הדחיפה המשמעותית יותר לעליות יום שישי, עם הפתעה לטובה בדמות יצירתן של 227 אלף משרות חדשות ברחבי ארה"ב בחודש פברואר – 17 אלף משרות מעל הצפי. גם נתוני החודש הקודם עודכנו כלפי מעלה, אך בהתאם לציפיות נותר שיעור האבטלה על כנו, ברמה של 8.3% – בין היתר בעקבות חזרתם של אמריקנים רבים למעגל מחפשי העבודה. כידוע, לפי ההגדרה הרשמית למובטל כוללת רק את מי שחיפש עבודה באופן אקטיבי בתקופת הסקר, ולכן מי שהתייאש ממציאת עבודה אינו נספר בשורות המובטלים.

בזירת המיקרו, הופנו העיניים לעבר חברת אפל, אשר השיקה בשבוע שעבר את האייפד החדש. אפל, שחוותה ירידות ביחד עם השוק כולו בתחילת השבוע, מחקה את הירידות לאחר ההשקה וכעת היא נסחרת במחיר של 545.17 דולר, ירידה של סנט בודד בסיכום שבועי.

לנתוני התעסוקה הטובים של ארה"ב היתה השפעה גם על שוק המט"ח, שם התחזק הדולר האמריקני ב-0.8% למול הין היפני, וב-0.6% למול היורו: דולר אחד שווה כעת 82.46 ין, ואילו יורו אחד שווה 1.3123 דולר. בהתאמה, הין היפני נחלש ב-0.2% למול היורו.

כדאי לשים לב השבוע: הנפט מיטלטל בין הפוליטיקה לכלכלה

שבוע דרמטי עבר לא רק על שוקי המניות בעולם, אלא גם על המסחר בנפט: ממגמת רגיעה בתחילת השבוע, דווקא בזמן שבו נסע ראש הממשלה נתניהו לוושינגטון, על מנת להיוועד עם נשיא ארה"ב ברק אובמה על האפשרות של תקיפה ישראלית באיראן, למגמת עלייה בימי המסחר האחרונים. את השבוע סוגר הנפט במחיר של 107.4 דולר לחבית, עלייה של 70 סנט בסיכום השבועי.

את הירידה במחיר הנפט בתחילת השבוע לא חייבים לפרש על רקע הספקולציות אודות פגישת אובמה ונתניהו. פרשנות לגיטימית היא כי הירידות באו על רקע הירידות בכל העולם הפיננסי, ועל רקע החשש משובו של משבר היווני. ובאותה מידה, התאוששות הנפט באה בעיקר בעקבות השלמת הסדר החוב היווני, ובעקבות נתוני התעסוקה הטובים של ארה"ב. בתוך כך הזהיר ביום שישי ארגון OPEC, המאגד את המדינות מפיקות הנפט, כי מחירי הנפט גבוהים מדי, ועלולים לפגוע בביקוש לנפט בהמשך השנה.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

ביום שישי האחרון, כאשר מדדי וול-סטריט והעולם רשמו יום אדמדם שנעל שבוע ירוק, התמלאו האתרים הפיננסיים בחו"ל בציטוטים מרגיעים של מנהלי השקעות ואנליסטים, שהסבירו כי המדדים עצרו "לנשום אוויר". יום אחד של ירידות שאינו מעיד על כל שינוי במגמה הכללית – זו הייתה הגישה הרווחת בסוף השבוע. וכמו פעמים רבות בעולם ההשקעות, מי שהעז וסחר כנגד החוכמה המקובלת, יכול היה לעשות הרבה מאוד כסף באמצעות אופציות Put באמצעות אופציות דיגיטליות ביומיים האחרונים.

לאחר שני ימי מסחר רצופים של ירידות, ולאחר שאמש רשמה וול-סטריט את הירידות החריפות ביותר שלה מאז תחילת 2012, כבר קשה למצוא מנהל השקעות שימהר לעמוד מאחורי ציטוטים מרגיעים. בבת אחת חזרו החששות למרכז הבמה: במוקד נמצאת שוב הדאגה לגבי משבר החוב היווני, ולגבי גלי ההדף שתחטוף אירופה כולה במקרה של חדלות פירעון יוונית. עוד השפיעו על המסחר נתוני התמ"ג האירופיים, שהעידו על התכווצות של 0.3% ברבעון הרביעי של 2011, בהתאם לתחזיות.

אז איך הסתיים היום האדום ביותר עד כה בשנת 2012? הנאסד"ק סיים את יום אתמול בנפילה של 1.4%, ה-S&P 500 צנח 1.5% ואילו הדאו ג’ונס נפגע יותר מכל עם ירידה של 1.6%, וכעת הוא רחוק 241 נקודות מרף ה-13 אלף נקודות אליו הגיע לא מזמן. עוד קודם לכן, במוקד המשבר ביבשת אירופה, נפל מדד הפוטסי הבריטי 1.9%, בזמן שהדאקס הגרמני והקאק הצרפתי חוטפים קשה עם נפילות של 3.4% ו-3.6%, בהתאמה. כזכור, אתמול באחד העם ננעלו מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 בירידות זהות של 1.5%.

אז מה יתרחש היום? זו כמובן שאלת מיליון הדולר. סביר להניח שת"א ואירופה ימשיכו בבוקר להיסחר בהשראת הירידות בוול-סטריט, אבל אין כל הבטחה שכך הן גם יסיימו את היום. הכול תלוי בידיעות הכלכליות שימשיכו לזרום במהלך היום, בתגובות מנהיגי היבשת, וגם במצב-הרוח ההפכפך של המשקיעים.

בהמשך היום בארה"ב, ייתכן שהמסחר יושפע גם ממסיבת העיתונאים של חברת אפל, אשר אנליסטים רבים מצפים כי יושק בה האייפד 3, שייתכן ויגיע לחנויות כבר ביום שישי הבא. התלהבות או אכזבה ממסיבת העיתונאים של אפל ישפיעו על וול-סטריט כולה, ועל מדד הנאסד"ק באופן מיוחד.

ומה יקרה בהמשך השבוע? ביום שישי יגיעו בורסות העולם לנקודת מבחן רצינית, שעשויה להחזיר את המדדים למגמת עלייה או לדרדר אותה לגל חדש של ירידות: ביום שישי יופנו העיניים לעבר נתוני האבטלה בארה"ב, שיפורסמו בשעה 8:30 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי של ארה"ב – כלומר, בשעה 15:30 אחר הצהריים, שעון ישראל. ציפיות הכלכלנים הן כי האבטלה בארה"ב תיוותר ברמתה הנוכחית, על 8.3%, וכל שינוי לכאן או לכאן עלול להשפיע באופן חד על המדדים בוול-סטריט, וגם על מדדי אירופה, שעוד יספיקו להגיב לנתונים במהלך שעת המסחר האחרונה של יום שישי. שימו לב שביום שישי גם יפורסם מאזן הסחר של ארה"ב, כאשר הכלכלנים צופים שהגירעון המסחרי האמריקני יצטמצם קלות, מגירעון של 48.8 מיליארד דולר בחודש דצמבר, לכדי 48.2 מיליארד דולר כעת.ניתן לסחור על מגוון מדדים באמצעות אופציות בינאריות באיזיטרייד.

האם המדדים בת"א שינו כיוון באמצע השבוע החולף, ועברו ליישר קו עם מגמת העליות בבורסות העולם? שני המדדים הידרדרו לנקודות שפל בשלושת ימי המחסר הראשונים של השבוע החולף – ואז ביצעו פניית פרסה חדה, וחזרו לעליות נאות בימים רביעי וחמישי. החזרה לעליות בת"א הושפעה מהמשך המגמה הירוקה מסביב לגלובוס – אלא שלצערם של המשקיעים בת"א, דווקא ביום שישי נעצרו העליות בעולם, וכל מדדי וול-סטריט ומרבית מדדי אירופה ננעלו בירידות. הבורסה שברחוב אחד-העם חוזרת אם כן לפעילות היום, ללא רוח גבית ברורה מהנעילה בעולם ביום שישי.

ובמונחים מספריים: מדד ת"א 25, שהידרדר ביום שלישי האחרון לשפל של 1,065.7 נקודות, התאושש בשני ימי המסחר האחרונים וננעל ברמה של 1,091.98 נקודות – שחיקה של 0.5% בסיכום השבועי. מדד ת"א 100, שנפל ביום שלישי עד ל-976.44 נקודות, חזר עד יום חמישי לרמה של 999.19 נקודות – שחיקה שבועית של 0.1% ופחות מנקודה מערכו. הסוחר חד-העין בוודאי שם לב שהמדדים התל-אביביים לא הצליחו לצוף בחזרה אל מעל לנקודות הציון הפסיכולוגיות של 1,100 נקודות למדד ת"א 25 ו-1,000 נקודות לת"א 100. אם יצליחו המדדים לשבור את המחסומים הללו הדבר עשוי להוות סימן חיובי להמשך – אך אם יפלו המדדים אל מתחת לנקודות השפל של יום שלילי שעבר, זה עלול להעיד על גל חדש של ירידות. ניתן לסחור במדדים באמצעות אופציות בינאריות באתר איזיטרייד.

בימים הקרובים, לאתרי החדשות (לא רק הכלכליות) בעולם כולו תהיה זווית ישראלית: ברחבי הגלובוס עתידים לעקוב אחר הדיווחים מפגישתם של ראש הממשלה נתניהו ונשיא ארה"ב ברק אובמה, שצפויה להיערך ביום שני השבוע. השניים ידונו קודם כל בנושא האיראני, כאשר לפי ההערכות ינסה אובמה למנוע אפשרות לתקיפה ישראלית באיראן. לפגישה יהיו השלכות כלכליות מובהקות: תוצאותיה ישפיעו באופן ישיר על מחיר הנפט. כזכור, רק ביום חמישי קפץ הנפט אל מעל ל-110 דולר לחבית בעקבות דיווח שגוי בטלוויזיה האיראנית אודות פיצוצים במתקני נפט סעודיים. ביום שישי נרגע מחיר הנפט וירד ל-106.7 דולר לחבית, בין היתר בעקבות התבטאויות של אובמה בריאיון עיתונאי, לפיהן תקיפה ללא אזהרה באיראן תהיה שגויה.

בזירת המט"ח התחזק בשבוע החולף הדולר אל מול השקל, ושערו היציג ננעל ביום שישי על 3.791 ש"ח. ביום שני האחרון הודיע נגיד בנק ישראל כי הריבית במשק תישאר ללא שינוי, ברמה של 2.5%.

בעולם: המדדים עצרו ביום שישי כדי לקחת נשימה

שבוע נוסף של עליות עבר על מרבית המדדים בעולם: ה-S&P 500 ממשיך להימצא ברמת שיא של 4 שנים, מדד הנאסד"ק ממשיך לטפס באיטיות לעבר נקודות הציון של 3,000 נקודות שאליה לא הגיע מאז התפוצצות בועת ההיי-טק בראשית העשור הקודם, וגם המדדים האירופים הצליחו לרשום עליות בסיכום שבועי. ועם זאת, השבוע הירוק הסתיים דווקא ביום אדום, כמעט ללא יוצאים מהכלל.

מרבית האנליסטים שצוטטו באתרים הפיננסיים המובילים סירבו להתרגש מהעצירה של יום שישי, והיה גם מי שתיאר זאת כ"הפסקה ללקיחת אוויר". באותו היום, שבו כמובן הבורסה הישראלית כבר יצאה לחופשת סוף השבוע שלה, נרשמו ירידות של 0.3% ב-S&P 500, 0.4% בנאסד"ק ונקודות בודדות במדד הדאו ג’ונס. באירופה באותו היום נפלו הפוטסי הבריטי והדאקס הגרמני 0.3% כל אחד, בעוד הקאק הצרפתי מצליח לטפס נקודות בודדות. בסיכום שבועי טיפס הנאסד"ק 0.4%, ה-S&P 500 הוסיף 0.3%, ואילו הדאו ג’ונס הפחית מערכו נקודות בודדות, או פחות מ-0.1%.

הסיפור הכלכלי המרכזי של השבוע החולף היה ההקלה המונטירית של הבנק המרכזי האירופי, שחילק ל-800 בנקים מרחבי היבשת הלוואות ל-3 שנים בסך כולל של 529 מיליארד דולר. רבים מהבנקים הללו משקיעים את הכסף ברכישת אגרות-חוב של מדינות אירופה השונות, מה שעשוי להקל על יכולתן של הממשלות האירופיות לממן את עצמן – אך לסבך את אותם הבנקים ואת אירופה כולה במקרה של התחדשות החשש ממשבר החוב.

בסוף השבוע הגיעו חדשות נוספות מכיוונה של אירופה: מצד אחד, חתמו מרבית מדינות האיחוד על אמנה פיסקלית חדשה, שנועדה להוות מסגרת מחייבת שתאסור על ממשלות לרשום גרעונות כבדים. מאידך, סוכנות הדירוג מודי הודיעה בסוף השבוע על נפילתו של האג"ח היווני אל תחתית הדירוג – לדעת האנליסטים של מודי יוון לא תחזיר את חובותיה על אף התספורות ותוכנית החילוץ.

בזירת המט"ח נפל היורו 1.9% למול המטבע האמריקני, וכעת יורו אחד שווה 1.3198 דולר. למול הין נפל המטבע האירופי 1.1%, בעוד הדולר מתחזק 0.8% למול המטבע היפני. ביום שישי, תופנה תשומת הלב העולמית לעבר נתוני האבטלה בארה"ב, שצפויים להיוותר על 8.3%. הפתעה לטובה עשוייה להביא לעלייה בשער הדולר, ולעליות בשוקי המניות.

כדאי לשים לב השבוע: אפל שווה חצי טריליון דולר – האם העליות יימשכו?

סטיב ג’ובס יכול לחייך בקברו: מניית חברת המחשבים והטכנולוגיה שהקים ממשיכה את מגמת הנסיקה. המנייה, שרק בסוף 2011 עוד נסחרה במחירים שמתחת ל-400 דולר, הגיעה ביום שישי למחיר של 545.18 דולר, המייצג שווי שוק מדהים של 508 מיליארד דולר, יותר מהתוצר הכולל של מדינות בסדר הגודל של סעודיה או שבדיה. בכך הופכת אפל לחברה החמישית בהיסטוריה שמגיעה לשווי-שוק של למעלה מחצי טריליון דולר – כאשר כל האחרות נסחרות כיום בפחות מכך.

מה מניע את גל העליות במניית אפל? המגמה נסחרה במגמת עלייה כבר בסוף דצמבר, אך החלה לנסוק לאחר ששברה את כל התחזיות בדו"ח החשבונאי לסיכום הרבעון הרביעי. ספקולציה לפיה החברה צפויה להשיק בשבוע הקרוב את האייפד 3. אם ההשקה תתקיים ותתקבל בהתלהבות הדבר עשוי לשלוח את אפל לשיאים חדשים – אך באותה מידה ייתכן והחברה תאכזב, ותימנע מלהשיק דור חדש לחלוטין של הטאבלט היוקרתי.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

הראלי בשוקי העולם נמשך, ובורסות העולם ממשיכות לפסוע באיטיות במסעם כלפי מעלה. נקודת הציון של יום אתמול: מדד הדאו ג’ונס, לראשונה מאז חודש מאי 2008, חצה את רף ה-13 אלף נקודות. העליות גם הביאו אמש את הנאסד"ק אל מרחק של 14 נקודות מפסגת ה-3,000 נקודות, שבה לא ביקר מאז התפוצצות בועת ההיי-טק בשנת 2000.

מה היה הטריגר הנוכחי? מדד אמון הצרכנים האמריקני, שפורסם אתמול עם פתיחת המסחר בוול-סטריט, והצליח להפתיע לטובה. על פי ממוצע תחזיות הכלכלנים היינו אמורים לראות שיפור קל בלבד בסנטימנט הצרכני של אמריקה, מרמה של 61.5 נקודות לרמה של 62.5 נקודות – ובפועל נרשמה קפיצה דרמטית ל-70.8 נקודות, במדד שמפרסמת אוניברסיטת מישיגן על בסיס סקר של 5,000 משקי בית ברחבי ארה"ב.

ההפתעה החיובית שלחה את וול-סטריט לעליות קטנות אך משמעותיות: הדאו ג’ונס טיפס 0.2%, שהספיקו לו כדי להעפיל לרמה של 13,005.12 נקודות ולהגיע לנקודת ציון שכיכבה בכותרות הראשיות של האתרים הכלכליים בחו"ל. ה-S&P 500 והנאסד"ק עקפו את הדאו ג’ונס, עם עליות שערים של 0.3% ו-0.7%, בהתאמה. גם אירופה הספיקה להגיב למדד אמון הצרכנים האמריקני, שעזר למדדים האירופיים לסיים יום אדיש בעליות שערים עם עליות של 0.2% בפוטסי הבריטי, 0.4% בקאק הצרפתי ו-0.6% בדאקס הגרמני. ניתן לסחור על מדדים מבורסות מכל העולם באמצעות אופציות בינאריות באתר איזיטרייד.

ומה התרחש באותו הזמן בתל-אביב? כמו פעמים רבות בתקופה האחרונה, גם אתמול הבורסה שברחוב אחד-העם בלטה באדום, חריגה בנוף הירוק של שוק ההון הגלובלי. אמש זה נגמר בצניחה של 0.9% במדד ת"א 25 ו-0.8% במדד ת"א 100. שני המדדים הולכים ומתרחקים מנקודות הציון הפסיכולוגיות החשובות של 1,100 נקודות לת"א 25 ו-1,000 נקודות לת"א 100, רמות שרק ביום חמישי האחרון המדדים הידרדרו אל מתחתיהן: כעת, ת"א 25 נפל כבר ל-1,065.07, ות"א 100 הגיע ל-976.44 נקודות. כידוע, כאשר נכס פיננסי נופל אל מתחת לרמת תמיכה פסיכולוגית חשובה, אותה נקודת ציון הופכת מיד לרמת התנגדות, מה שאומר שעל פי הניתוח הטכני יקשה על המדדים הישראליים לצוף בחזרה אל מעל 1,100 ו-1,000 נקודות.

עד מתי תימשך המגמה הזו, של ירידה מתמשכת באחד-העם, ועלייה איטית אך רצופה במדדים של וול-סטריט ושאר העולם הפיננסי? יכול מאוד להיות שכבר היום נראה יישור-קו מסוים: אחרי הכל, תל-אביב ננעלה אמש לפני פרסום מדד אמון הצרכנים בארה"ב, ובניגוד למרבית בורסות אירופה לא היתה למשקיעים בארץ ההזדמנות להגיב לנתון המאקרו החשוב. יכול מאוד להיות שאמון הצרכנים האמריקנים ייתן רוח גבית ירוקה למסחר שיתנהל היום בתל-אביב.

אבל בואו נניח בצד את מה שיתרחש היום, וננסה לנתח את המתרחש לטווח מעט יותר רחב: מאז תחילת השנה האזרחית רשם מדד ת"א 25 תשואה שלילית של 1.9%, ובהשוואה לשיא הרגעי של אמצע ינואר איבד המדד 6.3%. מדד ת"א 100 מסתמן בתור הדפנסיבי מבין השניים, עם תשואה שלילית של 0.2% מתחילת 2012.

באותו הזמן מעבר לים, הציג הדאו ג’ונס תשואה של 6.4% מאז תחילת 2012. ה-S&P 500 העפיל עליו עם עלייה של 9.1% מתחילת השנה הלועזית, והנאסד"ק עקף את שניהם עם נסיקה של 14.6%. זה קרה עם מעט מאוד ימים של עליות חדות, ובאמת, קשה להיזכר מתי ראינו לאחרונה תנודות של יותר מאחוז שלם במדדים, אבל עם הרבה ימים של עליות קטנות ורצופות. וגם אירופה לא מפגרת מאחור: הפוטסי הבריטי עלה בתקופה הזו 6.4%, הקאק הצרפתי קפץ 9.3% והדאקס הגרמני זינק 16.8%.

האם ייתכן שלאורך זמן תל-אביב תמשיך לדשדש, בעוד הראלי בעולם בעיצומו? כרגיל בעולם ההשקעות באופציות דיגיטליות התשובה לשאלה הזו שווה הרבה מאוד כסף.

בעוד העליות בוול-סטריט נמשכות, הבורסה שברחוב אחד-העם ממשיכה במגמה השלילית מהשבועות האחרונים, ההפוכה למגמה בבורסות העולם: המשקיעים בתל-אביב יקוו הבוקר ליישור קו עם העולם, אך על רקע הנסיקה הדרמטית במחיר הנפט ייתכן ויהיה קשה לראות התאוששות בבורסה המקומית. התייקרות הנפט מציבה מכשול בפני התאוששות הכלכלה הריאלית בעולם, ומטבע הדברים היא אינה מעודדת עליות בשוקי המניות.

השחיקה ההדרגתית במדדי המניות של ישראל הגיעה כבר לשבוע החמישי, וירידות יום המסחר האחרון הובילו את המדדים אל מתחת לרמות התמיכה הפסיכולוגיות החשובות של 1,100 נקודות למדד ת"א 25, ו-1,000 נקודות למדד ת"א 100. נפילה יומית של 1.8% הובילה את מדד ת"א 25 לנעילה ברמה של 1,097.61 נקודות, בעוד צניחה של 1.7% באותו היום הביאה את ת"א 100 לרמה של 999.84 נקודות.

המשקיעים בת"א יכולים להתנחם בעובדה שעד כה המדדים נשחקים בקצב איטי ביותר – וכי גם העליות בבורסות העולם הן הדרגתיות. חלק מהמדדים בעולם רשמו ביום שישי האחרון ירידות דווקא, ובורסת ת"א נפתחת הבוקר ללא רוח גבית ברורה מהנעילה של יום שישי מסביב לגלובוס.

ביום שני הקרוב, עם תום המסחר בבורסה, יפרסם בנק ישראל את החלטת הריבית לחודש מארס. ברוב המקרים, נהוג להעריך כי הורדות ריבית עשויות להוביל לעליות בבורסה ולירידה בשער החליפין של השקל – אך לא מדובר בכלל ברזל, ולסוחרים מומלץ לשמור על עיניים פקוחות. הדולר המשיך השבוע להתחזק, כאשר עליות בימי המסחר שלישי, רביעי וחמישי, הצליחו לנטרל את נפילת המטבע האמריקני בתחילת השבוע החולף. ביום שישי ננעל הדולר היציג על 3.756 ש"ח. ניתן לסחור במט"ח באמצעות אופציות בינאריות באיזיטרייד.

בעולם: החשש מיוון – אאוט; הדאגה מהתייקרות הנפט – אין.

שבוע נוסף של עליות בוול-סטריט, שהביא את מדד ה-S&P 500 לרמה בה לא נראה מאז שנת 2008, הסתיים עם כניסתו של גורם סיכון חדש-ישן למוקד סדר-היום הפיננסי: התייקרות הנפט, אשר הולך ומתקרב למחיר 110 דולר לחבית, הצליחה לקראת סוף השבוע לדחוק את משבר החוב היווני מצמרת החששות המטרידות את העולם הפיננסי.

המתיחות בין איראן למערב, והניסיון להוציא את היצע הנפט האיראני אל מחוץ למגרש, הובילו בשבוע החולף לנסיקה של 6.3% במחיר הנפט. לאחר עלייה של 1.8% ביום שישי לבדו, ננעל מחיר הנפט על 109.77 דולר לחבית. גם נתוני המאקרו המעודדים שהמשיכו לזרום מכיוונה של ארה"ב  תורמים עוד קצת שמן למדורת מחירי הנפט, מכיוון שהם מעידים על המשך הביקוש – אך ברור לכל שהמשך העליות במחיר הנפט עלול גם לפגוע במאמצי ההתאוששות של כלכלת ארה"ב, ולדחוף את כלכלת אירופה לעבר מיתון עמוק יותר מזה שהיא מצויה בו.

בין נתוני המאקרו החיוביים שפורסמו בשבוע החולף בארה"ב ניתן לציין את מכירת הבתים החדשים בחודש ינואר, ואת מדד מישיגן לבחינת הסנטימנט הצרכני, אשר רשמו שניהם התאוששות מהירה מהצפוי. מנגד, באירופה תמונת המאקרו קודרת יותר: ביום שישי פורסם כי כלכלת בריטניה התכווצה ברבעון הרביעי ב-0.2%, וכי הנציבות האירופית מעדכנת את תחזיתה לגבי הצמיחה בגוש היורו – מצפי לצמיחה של 0.5%, לצפי להתכווצות של 0.3%.

אם הזכרנו כבר את העובדה שיוון הפסיקה להיות מוקד החששות העיקרי של שוקי ההון בעולם, כדאי להרחיב ולציין שהמדינה הים-תיכונית המסובכת בחובות הצליחה תחילת השבוע החולף לקבל את אישור האיחוד האירופי לחבילת החילוץ השניה שלה, בהיקף של 130 מיליארד יורו. כמו כן החלה יוון להחליף את האג"ח שמחזיקים נושיה מהסקטור הפרטי, לאחר שהגיעה להסכמה על "תספורת" של כ-70% על הערך הנקוב. בניגוד לצפוי, הסדר החילוץ התקבל באדישות בבורסות אירופה, שחלקן נועלות את השבוע בהפסדים. "גם אני הייתי מופתע שלא הייתה התרוממות רוח לאחר אישור החבילה", אמר בתגובה נגיד הבנק המרכזי של אירופה, מריו דראגי, "וזה בוודאי אומר שהשווקים מחכים לראות את היישום של הרפורמות".

כדאי לשים לב השבוע: היורו חזר להתאושש – אך עד לאן יגיע?

בעוד בורסות אירופה הפגינו בתחילת השבוע קבלת פנים צוננת להסדר החוב של יוון, ולאישור תוכנית החילוץ השניה למדינה הים-תיכונית, לפחות בזירה אחת החילוץ היווני התקבל בברכה: בזירת המט"ח.

היורו, המטבע המשותף של אירופה המתאחדת, התאושש 2.3% מאז אישור החילוץ ביום שני שעבר ונעל את השבוע ברמה של 1.3448 דולר, לאחר שכבר נגע ברמה של 1.3487 דולר. אל מול הין היפני נסק היורו 4.4% בשבוע החולף, והוא ננעל ברמה של 109.18 ין. כזכור, כבר לפני שבועיים החלה הנפילה בשער הין, בעקבות תוכנית הרכישות של הבנק המרכזי של יפן, שהחליט להציף את השווקים בנזילות, במטרה ברורה להרים את שוקי המניות ולהוריד את שער החליפין של הין על מנת לתמוך ביצואנים היפנים. גם השבוע נמשכה היחלשות הין אל מול הדולר, ולאחר שהמטבע היפני איבד 2.1%, נסחר דולר אחד בתמורה ל-81.2 דולר.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

בזירת הסחורות לא משעמם לרגע: המסחר בנפט חזר לנקודת רתיחה, והמחיר של חבית אחת מלאה ב"זהב השחור" קפץ אל מעל ל-105 דולר, רמה שלא ביקר בה מאז חודש מאי אשתקד. ומה ברקע העלייה הנוכחית במחיר הנפט? כרגיל, מתיחות גיאו-פוליטית ובמרכזה איראן.

כזכור, רק ביום ראשון הכריזה איראן כי היא תפסיק באופן חד-צדדי את משלוחי הנפט לבריטניה וצרפת, בתור מכת מנע כנגד כוונת האיחוד האירופי להטיל אמברגו על הנפט האיראני החל מהקיץ. אמש הוסיפה איראן שמן למדורה (ואולי מוטב לומר נפט למדורה), ופרסמה שורה של תנאים חריפים למדינות אירופה האחרות, ואיימה למעשה לנתק את משלוחי הנפט גם אליהן. ניתן לסחור על הנפט באמצעות אופציות בינאריות באתר איזיטרייד.

מנגד, מסע הלחצים של מדינות המערב בניצוחה של ממשלת ברק אובמה, מצליח להמשיך ולדחוק את היצע הנפט האיראני אל מחוץ למגרש, ואמש נפוצו פרסומים לפיהם הודו, יפן וסין שוקלות להפחית את כמות הנפט שהן רוכשות מהרפובליקה האיסלמית. מאידך, באתר בלומברג ידעו גם לדווח על הצעה איראנית להודו, בדבר משלוחי נפט מתוגברים בתנאי תשלום נוחים יותר.

ראוי לציין, שהאפשרות של תקיפה ישראלית באיראן, עם החשש להתלקחות מלחמה אזורית בעקבותיה, בוודאי תורמת אף היא למצב הנוכחי של מחיר הנפט.

המחיר של חבית נפט למסירה בחודש מארס רשם אמש קפיצה של 2.5%, בדרך למחיר נעילה של 105.84 דולר. ככל שהפקיעה של החוזה למארס הולכת ומתקרבת, עובר המסחר אל החוזה על חבית נפט למסירה בחודש אפריל, וזו רשמה אמש עלייה של 2.6%, בדרך למחיר נעילה של 106.25 דולר.

בנוסף להסבר האיראני, מספר אתרים כלכליים מובילים בעולם ציינו גם את החדשות בנושא היווני בתור הסבר אפשרי לעליות במחיר הנפט: כידוע, בלילה שבין שני לשלישי אישרו שרי החוץ של האיחוד האירופי את השלב השני של תוכנית החילוץ של יוון, והסכימו למעשה להעביר לממשלה היוונית סכום אדיר של 130 מיליארד יורו לכיסוי חובותיה. לפי ההסבר הזה, אישור תוכנית החילוץ נסכה במשקיעים ביטחון לגבי המשך הביקוש לנפט, והרחיקה מתחום הסביר את תרחיש הקיצון של חדלות פירעון אשר מובילה לאפקט דומינו המסתיים בהתפרקות האיחוד האירופי.

אגב, בניגוד לתקוות של חלק מהמשקיעים, חתימת הסכם החילוץ של יוון לא הצליחה להשפיע בצורה יוצאת דופן על שוקי המניות באירופה ובעולם. אמש, יום המסחר הראשון של בורסות העולם מאז אישור ההסכם, ננעלו בורסות אירופה בירידות שערים דווקא: הקאק הצרפתי איבד 0.2%, הפוטסי הבריטי נשחק 0.3% והדאקס הגרמני נסוג 0.6%. עם זאת, יש לקחת את ירידות יום אתמול בפרופורציות הנכונות, שכן הן מגיעות לאחר שבורסות אירופה הגיעו לשיא של 6 חודשים.

גם וול סטריט לא קיבלה שום זריקת מרץ מיוחדת בעקבות חתימת ההסכם בין יוון לאיחוד האירופי, אבל הנעילה בארה"ב אתמול בלילה היתה פחות שלילית מזו של אירופה: אמנם מדד הנאסד"ק נסוג 0.1%, אבל מדדי ה-S&P 500 והדאו ג’ונס הצליחו דווקא לטפס בשיעור דומה. כיצד ניתן לפרש את הבעת האדישות של השווקים כלפי הסכם החילוץ? אפשרות אחת היא שהמשקיעים מעריכים שעדיין לא שמענו את המילה האחרונה אודות משבר החוב היווני, ושהסכם החילוץ רק נתן ליוון ארכה של כמה חודשים עד הסיבוב הבא. ניתן לסחור על כל האופציות באמצעות אופציות דיגיטליות באיזיטרייד.

לאחר שבוע רביעי רצוף של ירידות בבורסה התל-אביבית, יקוו הבוקר המשקיעים להתחלה חדשה. עם רוח גבית ירוקה, לאחר שבימים חמישי ושישי נרשמו בוול-סטריט בעיקר עליות, יש לסוחרים באחד העם סיבות טובות להאמין שהפעם השאיפה הירוקה אכן תבוא לידי מימוש.

כזכור, בשבוע שעבר הידרדרו המדדים התל אביבים, והתקרבו לרמות התמיכה הפסיכולוגיות של 1,100 נקודות למדד ת"א 25 ו-1,000 נקודות עבור מדד ת"א 100: לאחר שאיבד 1.1% בשבוע החולף, מתוכם 0.8% ביום המסחר האחרון, מדד ת"א 25 ננעל ביום חמישי על 1,105.21 נקודות. מדד ת"א 100, שרשם אף הוא נפילה של 0.8% ביום המסחר האחרון אשר הובילה אותו לאובדן שבועי של 0.6%, עם נעילה ברמה של 1,010.26 נקודות.

יום המסחר האחרון של השבוע הושפע משני נתוני מאקרו חשובים שפורסמו, נתוני הצמיחה והאינפלציה: בעוד התמ"ג הישראלי צמח בשיעור שנתי של 3.6% במחצית השנייה של 2011 (האטה ביחס למחצית הראשונה וביחס לתקופה המקבילה ב-2010), האינפלציה דווקא נעמדה במקום עם 0% שינוי במדד המחירים לצרכן בחודש ינואר.

בשוק המט"ח רשם הדולר התאוששות מסויימת, כשסגר את השבוע בשער יציג של 3.753 ש"ח, עלייה של למעלה מ-4 אגורות. עם זאת, במסחר המקוצר של יום שישי רשם הדולר ירידה של 0.5% בערכו, אשר מיתנה עליות מוקדמות יותר של המטבע האמריקני.

בעולם: הבורסות חזרו לעלות, אך העיניים עדיין מופנות לעבר יוון

שבוע של עליות מסביב לגלובוס, שרובן התרחשו בימים חמישי ושישי, הביא מדדים רבים לרמות שיא של חודשים ארוכים. האופטימיות בשווקים מקבלת את השראתה מהאופטימיות לגבי יוון, ולגבי הסיכוי ששרי האוצר של האיחוד האירופי יאשרו מחר (יום שני) את חלקה השני של תוכנית החילוץ למדינה הים-תיכונית הסבוכה בחובות, ויעבירו לה 130 מיליארד יורו.

אלא שבצל העליות, שוכן גם החשש, אותו חשש שהביא את וול-סטריט לסיים את יום שישי דווקא במגמה מעורבת, שבה ירידה של 0.3% במדד הנאסד"ק העיבה על עליות של 0.2% ב-S&P 500 ו-0.4% במדד הדאו ג’ונס. ניתן להבין את הדאגות, אם נזכרים שגם בשבוע שעבר שררו הערכות כי שרי האוצר של אירופה עומדים לאשר את החילוץ היווני, ובורסות אירופה הגיבו בירידות כאשר בפתיחת השבוע נודע כי ההצבעה על הסיוע ליוון תידחה בשבוע לפחות. דחייה בלתי צפויה נוספת באישור תוכנית החילוץ עלולה להפיל בחזרה את בורסות אירופה, ואף להשפיע לרעה על וול-סטריט. ניתן לסחור על מדדים של בורסת ארה"ב באמצעות אופציות בינאריות אונליין.

בסיכום שבועי, מדד ה-S&P 500 הוסיף 1.4% לערכו, והוא ננעל במרחק 3 נקודות משבירת שיא של קרוב ל-4 שנים. הדאו ג’ונס הוסיף לערכו 1.2% בשבוע החולף. הקאק הצרפתי והדאקס הגרמני רשמו בשבוע החולף עליות של 2% ו-2.3%, בהתאמה, כאשר ביום המסחר האחרון של השבוע טיפסו שני המדדים 1.4%.

נתוני התחלות הבנייה ואישורי הבנייה בארה"ב, שפורסמו ביום חמישי, הצליחו לעמוד בציפיות ואף לעלות עליהן במעט. בשבוע הקרוב יתפרסמו נתונים חשובים עוד יותר אודות שוק הנדל"ן האמריקני, כאשר ביום רביעי יפורסם סך הבתים הקיימים שנמכרו בחודש ינואר (ציפיות הכלכלנים הן ל-4.63 מיליון) וביום שישי יפורסם סך הבתים החדשים שנמכרו באותו החודש (הציפיות הן ל-315 אלף).

לאופטימיות לגבי יוון היתה השפעה גם על שוקי הסחורות, שם הציפייה להמשך הגידול בביקוש הביאה לעלייה דרמטית במחירו של חומר הגלם מספר אחד לייצור התעשייתי המודרני – הנפט. לאחר עלייה שבועית של 4.6%, מתוכם 0.9% ביום שישי, ננעל מחירה של חבית נפט על 103.24 דולר. ניתן לסחור על הנפט באמצעות אופציות בינאריות אונליין.

כדאי לשים לב השבוע: הבנק המרכזי של יפן הפיל את הין – האם ההשפעה תימשך?

בעוד קרב האיתנים בין היורו לדולר מתנהל פחות או יותר במקביל לדיונים על גורל תוכנית החילוץ ליוון, לקרב המט"ח שבין הדולר לין היפני יש חוקים משלו: הין היפני רשם בשבוע החולף את הנפילה השבועית החדה ביותר שלו מאז חודש נובמבר, לאחר שהבנק המרכזי של יפן הודיע כי יגדיל את היקף תוכנית הרכישות שלו, במטרה להציף את השווקים הפיננסיים ולהגדיל את נזילות.

תוכנית רכישת הנכסים של הבנק המרכזי של יפן משולה בעצם להרחבה מוניטרית. מכיוון שהריבית ביפן הינה אפסית מזה תקופה ארוכה, הדרך היחידה של הבנק המרכזי ביפן להזרים נזילות לשווקים היא באמצעות רכישת נכסים פיננסיים – אגרות חוב, ולעיתים אף מניות. ובעוד תוכנית הרכישות של יפן מפילה את הין, הציפיות לתוכנית רכישות חדשה בארה"ב הולכות ונמוגות, לאור הנתונים הכלכליים המשופרים של הכלכלה האמריקנית. נתוני מאקרו חיוביים נוספים מארה"ב עשויים להביא לעליות נוספות של הדולר למול הין.

בסיכום השבוע, איבד הין היפני 2.5% למול הדולר, ודולר אחד שווה כעת 79.55 ין. למול היורו נפל הין 2.1%, והמטבע האירופי שווה כעת 10454 ין. היורו עצמו איבד בשבוע החולף 0.4% למול הדולר. אישור תוכנית החילוץ ליוון עשוי להביא לעליית שער היורו, וכל הפתעה לרעה בנושא זה עלולה להפילו עוד יותר.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).